Лизинг как он есть

Пять основных заблуждений, мешающих принять правильное решение

Как лучше получать основные средства? В кредит? В лизинг? Специалисты говорят - все способы хороши, но во многих случаях предпочтительнее лизинг. Почему так, и какие заблуждения и стереотипы чаще всего встречаются посреди менеджеров компаний, рассказывает финансовый шеф ООО ЛК "Механика роста Лизинг" Ольга Шулеметова.

"Приобретать собственность нужно за свойский счет! Это будет дешевле"

Это заблуждение. Рассмотрим следующую ситуацию. Стоимость оборудования составляет 10 000 тыс. рублей. Стоимость привлеченных средств - 20% годовых, рентабельность создаваемого коммерциала - 30% годовых. Что выгоднее: обрести добро за наш счет или притянуть финансы со стороны?

Приобрести имущество за счет заемных средств вы можете прямо сейчас, вам не понадобится миг на накопление средств для совершения покупки, а имеющиеся в наличии средства направляются на создание оборотного капитала. Ваш коммерциал начинает работать, принося вам доход, из которого вы и будете осуществлять плату за привлеченные ресурсы, а отличалка между ними составит вашу прибыль.

Нельзя недооценивать и тот факт, что выплата одной и той же суммы единовременно значительно затратнее, чем ее выплата в течение длительного периода времени. Например, при инфляции в 10% годовых, 10 000 тыс. рублей, уплачиваемые в течение 5 лет, будут сопоставимы с суммой 7 980 тыс. рублей, выплаченных в день приобретения имущества. То есть, привлекая заемные средства в рассматриваемом случае, вы получаете:

а) польза за счет превышения рентабельности бизнеса над стоимостью ресурсов;

б) выгоду за счет рассредоточения выплат во времени.

Кроме того, используя заемные средства, вы можете заполучить финансовую поддержку на формирование своего бизнеса из регионального или городского бюджета.

Финансовая подмога предоставляется в форме возмещения части затрат, направленных:

- на уплату процентов по кредитам, полученным на реализацию инвестиционных проектов;

- на уплату лизинговых платежей по договорам лизинга имущества.

"Можно все оформить в кредит!"

И это не так. Оценив эффективность использования заемных средств, вы рассчитываете надобность в кредитовании и обращаетесь в банк. Но в этом месте вас поджидает разочарование.

Во -первых, для получения кредита в размере стоимости приобретаемого оборудования, затрат на запуск, приобретения сырья, материалов комплектующих, аренды здания, привлечения персонала и всего остального, до того необходимого для развития бизнеса, банк потребует предоставление залога, цена которого немаловажно (иногда в 2 раза и более) превышает охват кредита. Помимо залога может понадобиться поручительство компании, имеющей хорошее финансовое состояние, а кроме того поручительства учредителей компании.

Во- вторых, в получении желаемой суммы вам могут отказать. Дело в том, что здоровущий объем полученных кредитов "отягощает" баланс предприятия. При рассмотрении заявок банки большое важность придают определению коэффициента автономии, тот, что представляет собой соотношение собственных и заемных средств компании. Считается оптимальным, если его габаритность больше либо равна 1, то есть объем собственных средств должен быть не меньше величины заемных. Чем ниже значимость данного коэффициента, тем меньше заинтересованность банка к вам как к потенциальному клиенту, и больше возможность ухудшения условий кредитования или полного отказа от него.

Приобретение части имущества посредством лизинга помогает постановить данную проблему. Если вы выберете балансодержателем лизинговую компанию, данная сделка никак не отразится на финансовом состоянии, соотношение собственных и заемных средств в балансе предприятия останется неизменным. Вероятность же принятия положительного решения по лизинговой заявке гораздо выше, так как в качестве залогового обеспечения по сделке выступает приобретаемое имущество, и в предоставлении дополнительного залога нет необходимости.

"Оформление в лизинг имущества так же долговременно и хлопотно, как и приобретение кредита"

Сроки рассмотрения заявок в стабильно работающих лизинговых компаниях - от 1 часа. В случаях, если в качестве предмета лизинга выступают транспортные средства, спецтехника или стандартное оборудование - вывод будут принято гораздо оперативнее в лизинговой компании, чем в банковской структуре. В случаях со сложным, уникальным оборудованием, а ещё объектами недвижимости сроки рассмотрения заявок эдак одинаковы.

Пакет документов, предоставляемый лизингополучателем гораздо меньше запрашиваемого в банках. В рамках финансового анализа лизинговые компании в основном ограничиваются стандартными формами бухгалтерской отчетности и не требуют огромного количества бухгалтерских расшифровок и справок. У лизингополучателя нет необходимости собирать бизнес-план инвестиционного проекта. В исключительных случаях, если лизинговая сделка сопровождается высокими рисками, то бизнес-план составят сами сотрудники лизинговой компании, а от лизингополучателя потребуется только предоставление исходных данных для его расчета.

"За лизинг придется уплатить больше"

Это ошибочное соображение складывается из предположения, что лизинговая группа - это лишь добавочный посредник в отношениях между предприятием, поставщиком и кредитной организацией, а это приводит к удорожанию схем кредитования и поставки. Однако не следует забывать, что вы как получатель кредита являетесь розничным потребителем финансовых ресурсов, тогда как лизинговая фирма - оптовым. Соответственно, стоимость этих ресурсов (кредитная ставка) существенно различается, причем настолько, что зачастую установленная плата по договору лизинга оказывается ниже платы за кредит банка.

"Если совокупные выплаты по кредиту меньше, чем по лизингу, значит кредит выгоднее"

Многие ошибочно считают кредитование больше эффективным и выгодным инструментом, чем лизинг, не учитывая весомые налоговые преимущества лизинговых сделок:

1. Возможность применения коэффициента ускоренной амортизации равного 3, позволяет лизингополучателю относить на себестоимость в три раза больше начисленного износа за аналогичный промежуток времени, чем при условии покупки имущества за счет кредитных средств. Результатом применения ускоренной амортизации является значительная экономия по налогу на имущество и по налогу на прибыль.

2. Заключение лизинговой сделки позволяет предприятию повысить сумму НДС к возмещению из бюджета, так как объектом налогообложения в данном случае будет не стоимость приобретаемого имущества, а размерность уплачиваемых лизинговых платежей.

3. Рассрочка в выплатах НДС. При приобретении имущества за счет банковских средств предприятие обязано выплатить весь НДС полностью. Когда компания приобретает имущество по договору лизинга, оно отдает НДС частями в составе лизинговых платежей. При заключении крупных сделок начисленный НДС может собрать внушительную сумму, оттого рассрочка в его уплате позволит компании не выводить из оборота значительные суммы единовременно.

4. Лизингополучатель в течение всего времени дейст вия лизингового договора пользуется ещё одной льготой, скрытой на основополагающий взгляд. Как известно, налоговое законодательство позволяет включать в себестоимость производимой продукции, товаров, работ и услуг проценты по используемому банковскому кредиту в размере, не превышающем ставки рефинансирования ЦБ РФ умноженной на 1,1 (на нынешний день это 10,5% х 1,1 = 11,55%). Это означает, что разница между банковской процентной ставкой и разрешенной к списанию в затраты относится за счет чистой прибыли предприятия. При лизинговой сделке лизингополучатель относит лизинговые платежи в полном объеме на себестоимость. Это позволяет существенно сэкономить платежи по налогу на прибыль.

Поэтому более того руководители рентабельных производств, имеющие вероятность получения недорогих кредитных средств, правильным решением считают употребление этих кредитов на пополнение оборотных средств, а приобретение основных средств осуществляют с помощью лизинга.

Keywords: